2017年1月(yuè)(yuè)16日，長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)、博将資本創始人(rén)羅阗從思維導圖的角度切入開展的講座，和大家分(fēn)享全方面安全管理(lǐ)的思維技巧。

      所謂的技巧，其實不過是投資人(rén)細節上(shàng)的自我管理(lǐ)。

圖說(shuō)：長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)、博将資本創始人(rén)羅阗

      長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)羅阗談到，要從思維導圖尋找極具安全的投資邏輯。為(wèi)什(shén)麽要利用思維導圖呢(ne)？它是一(yī)個(gè)既有趣又有效的思考工具和助記工具，方便思考，記憶。它不僅僅适用于投資人(rén)，也(yě)是适用于所有行業的方方面面。

      對于投資人(rén)的效用，他說(shuō)假如(rú)我們今天看到一(yī)個(gè)有關(guān)制造機器(qì)人(rén)某一(yī)部件的創新(xīn)型高科技項目。利用思維導圖的方向去思考，首先思考創始人(rén)的團隊需要什(shén)麽樣的專業型人(rén)才。其次，需要更多去思考創始人(rén)團隊是從什(shén)麽樣的維度去解決這(zhè)個(gè)行業所在的痛點，比如(rú)是從生(shēng)物的角度，還是機器(qì)學習的角度。這(zhè)也(yě)是辨别僞夢想、僞需求的有效手段之一(yī)。

      再者，他們團隊中已經具有了(le)垂直領域的專家型人(rén)才，需要思考創始人(rén)是否具備“工程師造物者”般的技能(néng)産品化(huà)的能(néng)力，他是總工程師，需要所有行列都有涉獵。作(zuò)為(wèi)公司的CEO，他應當知道如(rú)何進行安全管理(lǐ)、産品專業化(huà)盈利等。基于此，這(zhè)個(gè)項目對于投資人(rén)來(lái)說(shuō)，才有繼續深入進行的意義。

      用思維導圖的方式探究該項目的優質性，接下(xià)來(lái)需要更加冷靜的去分(fēn)析項目潛在的風(fēng)險和研究價值。所有的風(fēng)險，我們都不能(néng)一(yī)概而論，誰都無法去定義它是具體(tǐ)屬于哪一(yī)種風(fēng)險，說(shuō)它處于流動性風(fēng)險、終極風(fēng)險、過程風(fēng)險或者其他風(fēng)險。這(zhè)是不對的，它們是有機揉于一(yī)體(tǐ)的。接下(xià)來(lái)，長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)羅阗采用固收類的産品模型來(lái)向大家介紹，超高風(fēng)險的行業風(fēng)險如(rú)何去把控，利用什(shén)麽樣的思維去思考。

      比如(rú)：地産項目類的固收産品，一(yī)般是由：住宅+辦公樓+商(shāng)場(chǎng)或者商(shāng)場(chǎng)+辦公樓這(zhè)樣的模型組成。傳統的做法就(jiù)是去抵押，價值評估10億，實際投入10億，這(zhè)樣的标準來(lái)定，價格是10個(gè)億，風(fēng)控做模型在抵押的時(shí)候，抵押率50%，可以借給他5個(gè)億，考慮市(shì)場(chǎng)的流動性風(fēng)險和價格風(fēng)險，羅阗先生(shēng)認為(wèi)有可能(néng)在近三年當中，雖然借給他一(yī)年，法律處理(lǐ)時(shí)間(jiān)，最短兩年，這(zhè)裏風(fēng)控的時(shí)間(jiān)，要考慮三年。三年的市(shì)場(chǎng)因素、價格因素，下(xià)降40%的概率比較小，有可能(néng)下(xià)降50%到60%，這(zhè)樣的概率。如(rú)果是50 的話(huà)，溢價空間(jiān)就(jiù)比較低(dī)。

      要考慮三年的5億成本加利率成本，加上(shàng)利率10%個(gè)點，利率1.5億，那三年下(xià)來(lái)是否能(néng)到達6.5個(gè)億，那按照這(zhè)個(gè)點，這(zhè)樣一(yī)算(suàn)，安全系數在三折，這(zhè)個(gè)樓，3億。這(zhè)是第一(yī)步，價格風(fēng)險，在考慮價格的時(shí)候，考慮了(le)終極風(fēng)險中的法律問題。處理(lǐ)完這(zhè)個(gè)問題的時(shí)候，要考慮其他，流動性因素，比如(rú)拍賣、銀行、信托公司、資産管理(lǐ)公司。在過程管理(lǐ)風(fēng)險當中，需要在第九個(gè)月(yuè)(yuè)的時(shí)候，兼顧流動風(fēng)險，對他的賬進行管理(lǐ)，他能(néng)不能(néng)在12月(yuè)(yuè)的時(shí)候能(néng)不能(néng)達到3億的準備，如(rú)果不能(néng)，要達到再融資的準備，如(rú)果不能(néng)要做到其他的風(fēng)險準備。

      這(zhè)是第一(yī)步，價格風(fēng)險，當在考慮價格的時(shí)候，也(yě)應當注意終極風(fēng)險中的法律問題。當我們處理(lǐ)完這(zhè)個(gè)問題的時(shí)候，也(yě)需要考慮其他因素：流動性因素。還有其他金(jīn)融機構：拍賣公司，銀行、信托公司、資産管理(lǐ)等。在過程管理(lǐ)風(fēng)險當中，在第九個(gè)月(yuè)(yuè)的時(shí)候兼顧流動性風(fēng)險，對他的賬如(rú)回款等進行管理(lǐ)，要考慮他能(néng)不能(néng)在12月(yuè)(yuè)的時(shí)候達到3億的預期。如(rú)果不能(néng)，要做好(hǎo)(hǎo)再融資的準備，以及其他。

      圍繞流動性管理(lǐ)，可以做賬戶監管，第一(yī)個(gè)是借款賬戶的監管，第二個(gè)是回款賬戶的監管，即銷售進入的資金(jīn)，需要第一(yī)時(shí)間(jiān)進入還款準備，這(zhè)是傳統銀行的做法。這(zhè)個(gè)時(shí)候要去發現(xiàn)它的其他價值，讓風(fēng)控模型做的更加嚴密，比如(rú)說(shuō)，第三方擔保的問題，流動性安全管理(lǐ)，可能(néng)會有第三方來(lái)進行兌付。

      從要求來(lái)講，比如(rú)上(shàng)市(shì)公司，或者國有大公司，這(zhè)個(gè)條件，這(zhè)個(gè)時(shí)間(jiān)段準備好(hǎo)(hǎo)這(zhè)個(gè)錢(qián)去進行兌付，我們的時(shí)間(jiān)緯度不能(néng)超過1.5年。要尋找他們的借款，要知道這(zhè)個(gè)産品是不是會不會幫助它去兌付。這(zhè)實際上(shàng)可以體(tǐ)現(xiàn)博将的兩個(gè)字叫匠心。

      風(fēng)險管理(lǐ)它不是這(zhè)麽簡單去做的，即使上(shàng)述的風(fēng)控模型邏輯已經可以驕傲的說(shuō)它勝于90%的風(fēng)控模型。但(dàn)仍然需要細心、缜密的邏輯去思考産品的架構，以及知道法律最後所産生(shēng)的所有問題。

      比如(rú)有一(yī)個(gè)商(shāng)場(chǎng)，它是由一(yī)個(gè)上(shàng)市(shì)公司去代建的，它15年的合同已經簽訂完成。從上(shàng)市(shì)公司的市(shì)值去思考，當它市(shì)值上(shàng)去，流動資本基本是由股民(mín)提供，那麽它就(jiù)不需要準備現(xiàn)金(jīn)，會由大衆股民(mín)、機構、銀行等去提供。它隻需要做一(yī)個(gè)定向增發，一(yī)個(gè)小杠杆。

      回到長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)單位博将資本來(lái)說(shuō)，是做風(fēng)險投資的，為(wèi)什(shén)麽大家能(néng)理(lǐ)解我們做的是風(fēng)險投資呢(ne)？因為(wèi)從單一(yī)項目來(lái)講，它的失敗率非常的高，美國的風(fēng)險投資成熟的曆史有50年的曆史，中國的風(fēng)投曆史才10年，前五年是由外資來(lái)帶着我們來(lái)玩(wán)。中國内資自己開始玩(wán)，其實才剛剛開始。

      但(dàn)是長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)單位博将資本卻已在這(zhè)個(gè)行業布局了(le)十一(yī)年，已經開始具備了(le)和國際大投行博弈的資本。做的是一(yī)個(gè)高風(fēng)險的産品，股權投資是大概率的是血本無歸。是在從事(shì)一(yī)項非常危險的工作(zuò)，也(yě)知道人(rén)除了(le)生(shēng)命和愛情之外，對錢(qián)的重視(shì)度有時(shí)候會超過生(shēng)命。

      既然這(zhè)樣，那風(fēng)控模型該怎麽做，面對的結果是非常不好(hǎo)(hǎo)的。假如(rú)做固定收益，或許還有東西(xī)可以抵押，拍賣的，還值點錢(qián)。既然從事(shì)一(yī)個(gè)高度危險的工作(zuò)，風(fēng)險管理(lǐ)是非常非常的重要。這(zhè)就(jiù)要求其中的風(fēng)控模型和風(fēng)險管理(lǐ)的思維導圖，必須是科學的、獨樹一(yī)幟的，更是需要創新(xīn)。

      講一(yī)個(gè)極端的惡劣環境。假如(rú)，即将要血本無歸，按照固定收益的産品模型去思考，那需要考慮該産品是不是有資産可以處理(lǐ)，比如(rú)說(shuō)在專利保護期内的專利，在經營過程中的企業殘值。

圖說(shuō)：長江國際商(shāng)會理(lǐ)事(shì)、博将資本創始人(rén)羅阗

      往前走半步，看它的商(shāng)業，是否具有給其他公司提供價值的可能(néng)性，如(rú)果可以提供價值，那麽可以進行并購(gòu)和重組；如(rú)果沒有，回到原點去思考當初選擇它的意義，他一(yī)定是具有創新(xīn)的技術或者創新(xīn)的商(shāng)業，不然你不會選擇它。所以你可以跳(tiào)出現(xiàn)有的局面，重新(xīn)思考它的天花闆、價值、長尾效應，或許可以成為(wèi)一(yī)個(gè)新(xīn)的非常牛逼的公司。

      比如(rú)舉個(gè)例子(zǐ)，我們所投的一(yī)個(gè)人(rén)工智能(néng)機器(qì)人(rén)項目，他們追求的夢想：實現(xiàn)人(rén)工大腦。要知道人(rén)的大腦一(yī)共有1000億個(gè)神經元，用了(le)整整65年時(shí)間(jiān)，現(xiàn)在最高理(lǐ)論能(néng)實現(xiàn)的也(yě)才500億的神經元，那麽想要短期内實現(xiàn)夢想那應該是不可能(néng)的。

      那麽回到原點，是否可以利用現(xiàn)有團隊的力量，短期内去創造能(néng)養活自己的技術。當它在進行大數據存儲系統的時(shí)候，他們思考如(rú)果能(néng)實現(xiàn)雲計算(suàn)，那麽就(jiù)可以解決安全的問題。三歲看到老，反正就(jiù)是原點的基礎。

      雲計算(suàn)第一(yī)個(gè)解決就(jiù)是安全問題IOT，移動互聯網真正的安全，是個(gè)算(suàn)法，鎖芯無論怎麽變，都可以打開。封閉的局域網可以解決這(zhè)個(gè)問題，局域網是一(yī)個(gè)硬件存儲，雲計算(suàn)如(rú)果完全隔離，本地計算(suàn)機存儲容量不夠，它一(yī)定要放(fàng)在雲端解決，這(zhè)是個(gè)矛盾的問題，所以出現(xiàn)了(le)雙芯片，又有局域網，又有互聯網。

      雲計算(suàn)的數據非常的龐大，同樣将面臨解決速度的問題。現(xiàn)在世界的反應速度是50毫秒(miǎo)，能(néng)否在上(shàng)升1000秒(miǎo)，就(jiù)是說(shuō)在0.1秒(miǎo)的時(shí)候進行多種交互，那就(jiù)需要5G網絡技術。那有了(le)5G，IOT的安全不僅僅可以應用于大腦，還可以用于其他，短期内可以應用到市(shì)場(chǎng)的高爆發力的技術，解決了(le)企業生(shēng)存問題，不像16年前的阿裏巴巴一(yī)樣，不停地處于死亡的邊緣。